我國新能源汽車呈現爆發（fā）式增長，2015年產量37.9萬（wàn）輛，同比（bǐ）增長3.5倍，中國也成為全球最大的新能源（yuán）汽車的增量市場。在未來五（wǔ）年全國新能源汽車將達500萬輛保有量（liàng）的（de）政策目標的預期之（zhī）下，我們預計到2020年前新能源汽車產量將會保（bǎo）持大約40%的年（nián）複合增速，未來五年繼續高增長勢頭。作（zuò）為（wéi）十（shí）三五規劃政（zhèng）策執行元年以及整體宏觀經濟增速下移的大（dà）背景下，2016年新能源汽車產業的增長表現將更為突出。作為當下的熱點新（xīn）興產業，本（běn）篇（piān）報告從政策影響以及產業鏈角度詳細梳理了新能源（yuán）汽車產業現狀，同時剖析其存在的問題（tí）、困難及未來的發展趨勢。

新能源汽（qì）車政策補貼退坡不（bú）足為慮

基於環保性、能源（yuán）安全性等原因，大力發（fā）展新能源汽車新興產業是我國的基本國策。自2013年以來，國家發改委（wěi）、財政部、工信部以（yǐ）及科技部（bù）等各大部委陸續（xù）出 台（tái）了一（yī）係（xì）列鼓勵和推廣新能源汽車發展的政策，包括新能源汽車購置價（jià）格（gé）上的高額補貼，以及不限行不限號等政策優惠。

具體來（lái）看，為了從經濟性上培育產業需求，提升產業（yè）空（kōng）間，國家對於純電（diàn）動汽車、插電（diàn）式混合動力(含增程式)汽車（chē）以及燃料汽車給予了不遺餘力的財政扶持，並且明（míng）確製定了（le）未來五年補（bǔ）貼逐步（bù）退坡的路（lù）線圖。對於純電動、插電（diàn）式混動乘用車及客車，根據續駛裏程給予數萬元至數十萬元補貼，而（ér）對於專（zhuān）用車或（huò）貨車則根（gēn）據（jù）電池容量給予每度電1800元的補貼。

從現階段情況（kuàng）來看，燃料汽車尚未實現產業化，而充（chōng）電式新能源乘用車和商用車仍將是市場未來發展（zhǎn）的主流。在中央對地方基於新能源汽車推廣要求的（de）激勵及 考核（hé）的雙重壓力之下，地（dì）方政（zhèng）府紛紛推出鼓勵（lì）新（xīn）能源汽車的各項優惠政策，並且自去年以來，許（xǔ）多（duō）城市啟用新能（néng）源汽車的地方補（bǔ）貼標準達到與國家補（bǔ）貼1:1的水 平。具（jù）有代表性的一線城市中，北京是2015年出台全國首個針對純電動專用車的（de）財政（zhèng）政策的城市。此外，深圳在推廣新能源物流車（chē）方麵取得顯著成效，截至 2015年底，深圳推（tuī）廣應用純電動物流車達3000輛。

總體來說，國家新能源汽（qì）車產業（yè）規劃2015-2020從數量上給出（chū）了未來新能源汽車銷量增長的 明確目標，製定了一係（xì）列補貼優（yōu）惠的扶持（chí）政（zhèng）策，從國家戰略層麵賦予了新能源汽車產業大力發展的絕對高度，體現了其堅定的決心和態度。從全國政策推廣情況（kuàng）來 看，大部分地（dì）方政府（fǔ）與中央保（bǎo）持著較高的（de）一致（zhì）性步調，體現了在產業政策的落實上，地（dì）方對國家政策的高度執行力。我們認為，政（zhèng）策（cè）補貼（tiē）從下遊需求端推升新（xīn）能源汽 車的（de）產業景氣度，推動新能源汽車的生產、銷售和運營（yíng），推動了動力鋰（lǐ）電池的研發、生產（chǎn）和商業化，從全維度拉（lā）動了整個新能源汽車產業鏈的火爆，是整個新能源汽 車產業一開始就得以快速發展的最直接、最根本、最強有力的原因，和最重（chóng）要的外部因素（sù）。

當然，從未來五年的政策補貼數量上來看，補貼還存（cún）在著一個逐步退出的節（jiē）奏，這主要是考慮到新能源汽車技術路線成熟後（hòu），鋰電池等相關核心零部件生產（chǎn）製造成本（běn） 將會大幅下降。相反，若補貼持續高（gāo）企，超額盈利容易（yì）滋生“騙補（bǔ）”等不當社會行為，不利於市場良性（xìng）競爭和企業優勝劣汰。我們認為，政策的（de）扶持是（shì）新興產業在成 長初期得以發展壯大的關鍵因素，對於培育新產業起著至關重要的（de）作用，而後期（qī）政（zhèng）策在新技術趨（qū）於成熟（shú）後逐步退出，以（yǐ）及（jí）補貼相應合理下降是考慮到（dào）市場發展的自身 規律，符合產業健康可持續（xù）發展的內在需求（qiú）。

進一步來講，補貼退坡並不意味著新能源汽車產業的發展失去了動力。從2016年（nián）來看（kàn），新能源汽車產業仍然麵（miàn）臨著諸（zhū）多亮點和政策利好（hǎo），值得期待。首先，政策 加大對新（xīn）能源汽車運營的扶持，包括鼓（gǔ）勵社（shè）會資本（běn）參與新能源汽車租賃（lìn）金融（róng）、網絡（luò）約車運營“合法化”、鼓勵並約束（shù）政府（fǔ）等機關（guān）部門加強對新能源（yuán）汽車的政務采購和 使（shǐ）用，鼓勵貨運、物流等專車使用新（xīn）能源汽（qì）車（chē）等，新能（néng）源汽車運營有（yǒu）望接力新能源汽車銷售成（chéng）為下一個增長極。第二是充電網絡作為現（xiàn）階段新能源汽車產業的薄弱環 節在政（zhèng）策推動下將（jiāng）迎來快速發展。今年二季度根（gēn）據深圳等試點城（chéng）市推行的充（chōng）電網絡的補貼（tiē）征求意（yì）見稿大概（gài）率有望通過專家認可及高層肯定，以此帶動全國充電基礎設 施建設將（jiāng）迅速大麵積推廣，本年有望成為充電網絡建設發力的元年。而通過以上兩點同時又反作用於新能（néng）源汽車前端生產銷售（shòu），形成正（zhèng）反饋:隨著新（xīn）能源汽車技術進 步提升消費者（zhě）體驗，新能源汽車運營的興起加速用戶習慣培養，以及充電基礎設施不斷（duàn）完善，這（zhè）些都（dōu）將進一步提升新能源汽車在私人部門的滲透率。總體而言，我們 認為，政策的考慮是全方位的，給予新能源汽車（chē）的扶持（chí）也是多維度的（de），新能源汽車產業補貼退坡影（yǐng）響並不足（zú）慮。

未來發展的困難及突破點

盡管十三五規劃為我們勾畫了未來五年新能源汽車產業（yè）全（quán）麵發展的宏偉藍圖（tú），但短期來看新能源汽車（chē）產業的發展不可避（bì）免地存在著一（yī）些階段性的問題和（hé）困難：

1、 安全性方麵，作（zuò）為主流的動力鋰電（diàn）池技術路線在安（ān）全性和（hé）穩定性方麵仍（réng）然存在相對的劣勢，近一年來新能源汽車充電發生自燃等安全事（shì）故及隱患倍受市場關注。對於 鋰電池生（shēng）產廠商而言（yán），未來在材料性能的優化、生產材料的技術工藝方麵還需進一步提升。而對於整車廠商而言，電池管理係統的（de）組裝檢測和係統集成能（néng）力（lì）同樣重 要，其質量要求和檢測工（gōng）藝還有待進一步加強（qiáng）。

2、 盡管國家政策補（bǔ）貼退坡是必然趨勢，符合（hé）產業自身發展規律（lǜ），但未來補貼退坡對（duì）於新能源生產製造商所帶來的衝擊而言，仍然需視個體（tǐ）企業技術路線的成熟和成本的 下降速度，在這個（gè）過（guò）程中，技術提升速度（dù）滯後、市（shì）場反應較慢的中小企業成本的控製能力將受到市場的考驗。另外，地方政（zhèng）府補貼是支持地方新（xīn）源汽車產業大力發展 的重（chóng）要因（yīn）素，2015年新能源汽車的快速（sù）發（fā）展得益於大部分推廣地區地方政府做到1:1的高額配（pèi）套補貼。隨著經濟增速下滑及地方財（cái）政收緊，2016年地（dì）方（fāng）補 貼的力度、出台時間等的落實存（cún）在較多不確定（dìng）性，也（yě）可能會對新能源汽車（chē）產業發（fā）展帶來不利影響。

3、 充電網絡的建（jiàn）設速度不及預期。預（yù）期今年充電基礎設施將（jiāng）大幅新建，但如果在年內充電網絡的投資（zī）建設（shè）速度不達預期，仍將製約今年新能（néng）源汽車的放量增長。

4、 鋰電池技術水平是決定一輛新能源汽車使用性能的核心。相對來說，現階段我國新（xīn）能源（yuán）汽（qì）車產業仍處於新興成（chéng）長階段，各項技術性能尚不成熟。除（chú）了安全性的（de）改善， 新（xīn）能源汽車在動力鋰電池（chí）的能量密度、功率密度、耐受性、循環充放（fàng）電次數，使用壽（shòu）命等性能上的改善還有待提升。